رؤى القطاع

توقعات المعادن الحيوية لعام 2026: النحاس والليثيوم والنيكل والعناصر الأرضية النادرة

يعيد التحول العالمي في قطاع الطاقة تشكيل الطلب على السلع الأساسية من جذوره. يستعرض هذا التحليل ديناميكيات العرض والطلب، وتوقعات الأسعار، وانعكاسات الاستثمار للمعادن الأربعة الحيوية التي تقود التحول إلى الكهرباء والطاقة المتجددة والتصنيع المتقدم.النحاستوقعات الطلب: 28 مليون طن بحلول 2030، مقابل 25.3 مليون طن في 2024، مدفوعًا بالمركبات الكهربائية (80 كغ من النحاس لكل مركبة)، والطاقة الشمسية (5 أطنان من النحاس لكل ميغاواط)، وتوسعة شبكات الكهرباءتحديات الإمدادات: تراجع درجات تركيز الخام (إذ يبلغ المتوسط العالمي حاليًا 0.42% من النحاس، مقارنةً بـ0.62% في 2005)، إلى جانب استغراق تطوير المناجم من 7 إلى 10 سنوات، ما يؤدي إلى عجز هيكلي في الإمداداتتوقعات الأسعار: يُتوقع أن يحافظ سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن على نطاق 10,000–12,000 دولار للطن، مع ارتفاعات حادة متقطعة عند تعطل الإمداداتالليثيومتوقعات الطلب: 2.4 مليون طن من مكافئ كربونات الليثيوم بحلول 2030، مدفوعًا بالتوسع في مصانع بطاريات المركبات الكهربائية العملاقة (مع التخطيط لإنشاء أكثر من 300 مصنع حول العالم)استجابة الإمدادات: توسع ضخم في إنتاج الإسبودومين الأسترالي واستخراج الليثيوم من المحاليل الملحية في أمريكا الجنوبية، إلا أن عنق الزجاجة يكمن في مرحلة التحويل والمعالجةتوقعات الأسعار: استقرار عند 15,000–25,000 دولار للطن من مكافئ كربونات الليثيوم، بعد تصحيح الأسعار خلال 2023–2024 من مستوياتها المضاربية المرتفعةالنيكلتحول الطلب: ينمو الطلب على النيكل من الفئة الأولى (كبريتات النيكل بدرجة البطاريات) بنسبة 25% سنويًا لاستخدامه في كيمياء كاثودات NMC وNCAاضطراب الإمدادات: يهيمن التوسع الإندونيسي في تقنيتي HPAL وRKEF على إنتاج النيكل من الفئة الثانية، بينما لا تزال إمدادات الفئة الأولى محدودةتوقعات الأسعار: سوق منقسم؛ فضغوط النيكل الإندونيسي من نوع NPI تخفض أسعار النيكل في بورصة لندن للمعادن، فيما تتسع العلاوات السعرية للنيكل بدرجة البطارياتالعناصر الأرضية النادرةمحرك الطلب: مغناطيسات NdFeB الدائمة لمحركات المركبات الكهربائية وتوربينات الرياح، التي تتطلب النيوديميوم (Nd) والبراسيوديميوم (Pr) والديسبروسيوم (Dy) والتيربيوم (Tb)مخاطر تركز الإمدادات: تسيطر الصين على 60% من التعدين و90% من المعالجة، ما يدفع الدول الغربية إلى تنويع مصادرهاتوقعات الأسعار: يُتوقع أن يتراوح سعر أكسيد النيوديميوم/البراسيوديميوم بين 80,000 و120,000 دولار للطن، مع تسارع الطلب من مشاريع الرياح البحريةتداعيات الاستثمارتتمتع شركات التعدين ذات المحافظ المتنوعة من المعادن الحيوية والقدرات على المعالجة اللاحقة بموقع أفضل للاستفادة من دورة الازدهار الكبرى للتحول في قطاع الطاقة. وستحظى العمليات المتوافقة مع معايير ESG وذات البصمة الكربونية المنخفضة بأسعار مميزة مع بدء تطبيق آلية تعديل حدود الكربون ومتطلبات التوريد المسؤول.

3/12, 2026

الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في التعدين: إدارة المخلفات، والإدارة المستدامة للمياه، وإشراك المجتمعات المحلية

أصبح الأداء في المجالات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) عاملًا حاسمًا في تقييم شركات التعدين، ومنح التراخيص للمشروعات، واتفاقيات شراء الإنتاج. يستعرض هذا الدليل أهم ثلاثة محاور في ESG لعمليات التعدين، ويقدم أطرًا عملية لتحسين الأداء.إدارة مخلفات التعدينالإطار التنظيمي بعد كارثة برومادينيو: اعتمد أعضاء المجلس الدولي للتعدين والمعادن (ICMM) المعيار العالمي لإدارة مخلفات التعدين (GISTM)المتطلبات الرئيسية: تشكيل مجلس مستقل لمراجعة مخلفات التعدين، والإفصاح العلني عن تفاصيل المنشآت، وتحليل مخاطر انهيار السدود، والاستعداد للطوارئتحول في أفضل الممارسات: إحلال التكديس الجاف (مخلفات التعدين المرشحة) محل أحواض التخزين التقليدية الرطبة؛ ورغم ارتفاع النفقات الرأسمالية، فإنه يزيل مخاطر الإخفاق الكارثيالتأمين والتمويل: تشترط بنوك كبرى وشركات تأمين الآن الالتزام بمعيار GISTM لتمويل المشروعاتالإدارة المسؤولة للمياهالمحاسبة المائية: تفرض إرشادات المجلس الدولي للتعدين والمعادن (ICMM) لإعداد تقارير المياه الإفصاح الكامل عن ميزان المياه في الموقعتحلية المياه: تتجه العمليات الساحلية بشكل متزايد إلى تحلية مياه البحر (بتكلفة رأسمالية تتراوح بين 60 و80 دولارًا لكل متر مكعب/يوم) لتجنب التنافس على المياه العذبةالمعالجة بنظام الدائرة المغلقة: تحقيق معدلات لإعادة تدوير المياه تتراوح بين 85 و95% في دوائر معالجة المعادن، عبر تحسين أداء المكثفات واستعادة المياه من المخلفاتإشراك أصحاب المصلحة: الحصول على الموافقة الحرة والمسبقة والمستنيرة (FPIC) من مستخدمي المياه في المراحل اللاحقة والمجتمعات الأصليةإشراك المجتمعات المحليةالقبول المجتمعي: برامج استباقية لتنمية المجتمعات المحلية (في مجالات التعليم والرعاية الصحية والبنية التحتية) تضمن استقرار العمليات على المدى الطويلالمشتريات المحلية: استهداف أن تشكل المنتجات والخدمات المحلية والوطنية ما بين 60 و80% من إجمالي المشترياتآليات التظلم: أنظمة شفافة وسهلة الوصول وسريعة الاستجابة لمعالجة الشكاوى، وفقًا للمبادئ التوجيهية للأمم المتحدةالتخطيط لما بعد الإغلاق: إعداد خطط لإغلاق المناجم وإعادة تأهيلها منذ بدء المشروع، مع تخصيص أموال للإغلاقأطر إعداد تقارير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG)الإطارمحور التركيزمدى الانتشارالمبادرة العالمية لإعداد التقارير (GRI) — قطاع التعدين والمعادنالاستدامة الشاملةالأكثر استخدامًامجلس معايير المحاسبة للاستدامة (SASB) — قطاع المعادن والتعدينالأهمية النسبية الماليةتزايد طلب المستثمرينفريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD)الإفصاح عن المخاطر المناخيةيتحول تدريجيًا إلى متطلب إلزاميفريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة (TNFD)المخاطر المرتبطة بالطبيعةمعيار ناشئ

3/6, 2026